Delgado Cummings
02/25/2024 · High School

Question 1 Mpho is a utility maximizing consumer. Her Cobb Douglas Utility function is given by \[ U(X, Y)=X^{\frac{1}{4}} Y^{\frac{3}{4}} \] (a) Derive the Marshallian demand curves for good \( X \) and \( Y \). (b) (i) Derive the indirect utility function (ii) Derive the expenditure function from (b) (i). (iii) Derive the Hicksian demand curve for good \( X \). (iv) Why are these demand curves termed compensated demand curves? (c) You are given that the price of \( X, P_{x} \) is R 15 , whilst the price of \( Y, P_{y} \) is R 45 . The consumer's budget M is fixed at \( \mathrm{R} 540(M=540) \). (i) Use the Marshallian demand curves from (a) to find the values of \( X \) and \( Y \). (ii) Compute and comment on Mpho's marginal rate of substitution.

Solución ThothAI de Upstudy

Respuesta verificada por el tutor

Respuesta rápida

(a) To find the Marshallian demand curves for goods \( X \) and \( Y \), set up the Lagrange multiplier equation with the budget constraint and solve for the optimal consumption of \( X \) and \( Y \). (b) (i) The indirect utility function is the utility function expressed in terms of prices and income. (ii) The expenditure function is the minimum expenditure required to achieve a certain level of utility. (iii) The Hicksian demand curve for good \( X \) is derived by holding utility constant and changing prices. (iv) Compensated demand curves represent optimal consumption when the consumer is compensated for income or price changes. (c) (i) Use the Marshallian demand curves with given prices and budget to find \( X \) and \( Y \). (ii) Calculate the marginal rate of substitution and comment on it based on the values of \( X \) and \( Y \).

Solución paso a paso

Respondido por UpStudy AI y revisado por un tutor profesional
Estudio de ThothAI
Autodesarrollado y en constante mejora
El producto Thoth AI se actualiza y optimiza constantemente.
Cubre todos los temas principales
Capaz de manejar tareas de matemáticas, química, biología, física y más.
Instantáneo y preciso
Proporciona soluciones y orientación inmediatas y precisas.
Probar ahora
Tutores
AI
10x
La forma más rápida deObtenga respuestas y soluciones
Por texto

Introduce tu pregunta aquí…

Por imagen
Volver a cargar
Archivos subidos
xxxx.png0%
Enviar
📸 EL ESTUDIO PUEDE SER UNA VERDADERA LUCHA
Por qué no UpStudy It?
Seleccione su plan a continuación
Prima

Puedes disfrutar

  • Paso a paso explicaciones
  • Experto 24/7 tutores en vivo
  • Ilimitado número de preguntas
  • Sin interrupciones
  • Acceso completo para responder y
    solución
  • Acceso completo para chat en PDF, chat en UpStudy, chat de navegación
Básico
  • Limitado Soluciones