Pregunta
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\( \$ 900 \) are deposited in an account with \( 7 \% \) interest rate, compounded continuously. What is the balance after 6 years? \[ F=\$[?] \]

Ask by Griffin Tyler. in the United States
Jan 24,2025

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The balance after 6 years is approximately \$1,369.77.

Solución

To find the balance after 6 years with continuous compounding, we can use the formula for continuous compounding: \[ F = P \times e^{rt} \] Where: - \( F \) is the final balance - \( P \) is the principal amount (initial deposit) - \( r \) is the interest rate - \( t \) is the time in years Given: - Principal amount \( P = \$900 \) - Interest rate \( r = 7\% = 0.07 \) - Time \( t = 6 \) years Substitute the values into the formula: \[ F = 900 \times e^{0.07 \times 6} \] Now, we can calculate the final balance. Calculate the value by following steps: - step0: Calculate: \(900e^{0.07\times 6}\) - step1: Multiply the numbers: \(900e^{0.42}\) - step2: Convert the expressions: \(900e^{\frac{21}{50}}\) - step3: Rewrite the expression: \(900\sqrt[50]{e^{21}}\) The balance after 6 years with continuous compounding is approximately $1369.77.

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To find the balance after 6 years with continuous compounding, we use the formula \( F = Pe^{rt} \), where \( P \) is the principal amount, \( r \) is the interest rate, \( t \) is the time in years, and \( e \) is the base of the natural logarithm (approximately \( 2.71828 \)). Here, \( P = 900 \), \( r = 0.07 \), and \( t = 6 \). Plugging these values in, we get: \[ F = 900 \cdot e^{0.07 \cdot 6} \] Calculating \( 0.07 \cdot 6 = 0.42 \), we find: \[ F = 900 \cdot e^{0.42} \] Now, \( e^{0.42} \approx 1.519 \): \[ F \approx 900 \cdot 1.519 \approx 1367.1 \] So, the balance after 6 years is approximately \( F = \$ 1367.10 \).

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